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首批公募FOF获批点评

来源:网络 作者:[db:作者] 人气: 发布时间:2017-09-12 14:02
摘要:原标题:首批公募FOF获批点评 据中国基金报的报道,首批公募系FOF批复落地,目前 南方、华夏、嘉实、建信、泰达宏利和海富通 等公司的FOF产品首批获得注册发行批复,国内首批FOF产品面世之日可待。 从已批复的产品类型来看产品既有共性又各具特色,所有产品

原标题:首批公募FOF获批点评

据中国基金报的报道,首批公募系FOF批复落地,目前南方、华夏、嘉实、建信、泰达宏利和海富通等公司的FOF产品首批获得注册发行批复,国内首批FOF产品面世之日可待。

从已批复的产品类型来看产品既有共性又各具特色,所有产品均以资产配置型FOF/混合型FOF为主,采用的配置方法主要包括风险平价策略和目标风险型策略,投资方法多以量化+主动构建策略,而投资范围则同时包括内部FOF和外部FOF

截止到2017年8月25日监管层披露的基金募集申请行政许可受理情况来看,共有45家基金公司申请了83只FOF基金产品,参考监管层的分类方法,从已申报产品的类型来看绝大部分均为资产配置型FOF(混合型FOF),还有少量股票型FOF和货币型FOF;从产品特色来看,主要包括全天候策略(5只)、量化FOF(9只)、目标风险策略(4只)、目标日期策略(1只)等。

参考海外成熟市场的发展经验,公募FOF产品的实践发展对于基金管理人和投资者而言都是意义十分重大的事情:

对于基金管理人而言,一方面提升自身资产配置能力多元化产品销售模式,另一方面也有利于借助产品发展提升市场占有率和影响力,依据美国投资公司协会(ICI)的最新统计,截止到2016年底美国市场共有FOF基金1445只,资产管理规模达到1.87万亿,占公募基金资产规模(扣除货币基金)超过10%,这也显示出公募FOF有足够大的发展空间;

对于投资者而言,普通投资者往往有明显的追涨杀跌特性,虽然股票型基金长期提供超额收益但投资者往往高买低卖反而难以获利,而FOF产品提供给投资者更稳健方式参与A股投资的途径。除此之外,随着人口老龄化的临近养老型投资需求越来越迫切,公募FOF可以作为养老型基金的良好载体,尤其是目标日期/目标风险型产品可以满足不同年龄不同风险偏好的细分客户的投资需求。

兴业定量研究团队近年来持续关注公募FOF的发展,并覆盖了大量FOF相关研究,其中既包括自上而下的资产配置研究、市场判断和行业配置,同时也包括自下而上的基金及基金管理人的评价筛选,为机构投资者提供切实可行的量化投资解决方案,下文中是已有公开研究报告列表,可点击阅读原文下载,以供各位参考!

>>资产配置系列研究

《大类资产配置研究之一:大类资产配置中的策略风格-动量篇》

《大类资产配置研究之二:风险均衡方法及其在目标风险策略中的应用》

>>A股市场择时系列研究

《A股量化择时之一:从跨市场联动、市场微观结构和行为金融的视角》

《A股量化择时之二:预测与对策相结合的择时体系构建》

《A股量化择时之三:市场择时框架再讨论之从分类到回归》

《A股量化择时之四:面向战术配置的量化择时方法》

>>行业配置研究

《基于不同市场情境下的行业轮动策略》

>>基金产品系列研究

《绩优基金经理的行为共性研究》

《基于持仓数据的基金风格归因与分析》

《基金组合构建:基于风格雷达的筛选方法》

《基于市场涨跌状态的基金组合构建》

《FOF专题研究之一:海外市场万亿规模,国内蓝海尚待开拓》

《FOF专题研究之二:资产配置的圣杯——风险均衡模型在FOF中的应用》返回搜狐,查看更多

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